10月18日下午,保千里(14.90, 0.72, 5.08%)(600074.SH)副总裁周皓琳和深国融董事长、深国融众筹法人代表曾波走到了一起。此前三天,深国融与保千里已签署合作协议,保千里拟以自有资金2000万元认缴深国融众筹新增注册资本2000万元。
深国融众筹和保千里的合作并非只是上市公司与股权众筹平台进行合作的孤例。记者采访了解到,已有多家上市公司正和股权众筹平台洽谈相关合作,通过这些合作,希望能够参与到当前火热的互联网金融大潮中,同时亦冀望能够借此从入口处寻找到优质的孵化、并购标的,而股权众筹平台则希望能够借此寻找到项目退出新路径。
正是看到“上市公司+股权众筹”这种趋势,众投邦执行合伙人朱鹏炜透露,“我们会把这个模式复制到多家上市公司,打造一个‘众筹+并购’的概念。”
合作初启
深国融众筹成立于今年6月5日,经营范围包括股权众筹,提供私募股权融资服务,金融产品的研究开发、组合设计、咨询服务等。截至2015年8月底,深国融众筹资产总额为8010万元,净资产总额为2700万元,营业收入总额为68万元,净利润总额为-548万元。
谈起和深国融众筹的合作,周皓琳透露,保千里这边在做互联网生态圈布局的时候,碰到曾波,觉得大家思路挺合适,可以共同促进互联网金融创新的发展。
双方经过几天的洽谈,提出一个合作方案,“大家觉得合适,就敲定去做,动作非常快。”周皓琳说。
增资后,保千里将成为这家公司第二大股东。深国融众筹的股权结构是深圳市深国融前海金融管理有限公司42.08%,深圳市国融天下基金企业(有限合伙)19.31%、保千里38.61%。
周皓琳称,“我们尝试在金融领域做一些布局,特别是在互联网时代的众筹,发展非常红火,对我们未来的投资有很大的帮助。”
布局众筹
本次牵手深国融众筹的保千里,和众多上市公司一样并不差钱。目前,保千里正在推进非公开发行,其拟募资不超过20亿元。借助资本市场的平台,上市公司近年来一直热衷进行外延式的并购扩张,或者是战略投资,而在优质项目往往遭到哄抢的背景下,要把优质项目揽入怀中并非易事,而联手股权众筹平台,也折射出了上市公司冀望从更前端获取到优质项目的期望。
湘财证券执行董事谢峰认为,联手股权众筹平台是上市公司及大股东培育和孵化项目的一种方式。
而在朱鹏炜看来,通过股权众筹的模式给上市公司提供收购标的之后,能够大大降低项目的并购风险,股权众筹平台有众多投资者,项目公司治理结构经过大批人检验过。
事实上,保千里和深国融众筹的“上市公司+股权众筹”合作模式已非个案。10月9日,新中基(14.70, 0.00, 0.00%)(000972.SZ)披露,公司下属子公司中基汇泽2015年9月与众投邦签署《并购主投基金合作框架协议》。
中基汇泽作为基金管理方,通过在众投邦平台,发行并募集并购主投基金;众投邦将平台所汇集的大量早期、拟上新三板、创业板等资本市场的项目资源对中基汇泽开放,中基汇泽可以从中选择合适的项目作为并购标的,通过并购主投基金进行主投或跟投。
借助“上市公司+股权众筹”合作模式,新中基子公司中基汇泽找到收购的资金新路径,可以将拟采取众投模式募资的并购融资项目在众投邦的平台上发布,中基汇泽并购主投基金作为主投和GP,投资该项目20%左右,剩余资金通过众投邦平台募资。
朱鹏炜称,“合作后可以给投资人非常好的退出渠道,现在股权众筹退出渠道一方面是新三板,另一方面是将大量项目输送给上市公司。”
如今,“上市公司+股权众筹”悄然成为一种新的合作趋势。
智金汇创始人杨溢称,“之前有些上市公司找我们想收购,最近一家A股央企上市公司也想收购我们。”
股权众筹平台也乐意与上市公司合作。“我觉得对于上市公司进行收购或者投资来说是挺好的,我们平台上的一些项目跟他们的需求也能匹配。对我们平台的项目说,作为新的退出路径肯定是好事情。”杨溢称。“上市公司+股权众筹”模式,亦可为股权众筹项目提供退出路径。
天使客创始人石俊透露,这段时间她也和不少上市公司的投资部门接触交流,上市公司对优质标的非常渴求,希望通过众筹平台寻找到适合的项目来并购。
“现在上市公司加股权众筹,有点类似于上市公司联手PE机构的操作手法。股权众筹的本质也是股权投资,我们平台培育孵化优质标的,卖给上市公司未尝不是良好的退出路径。”石俊说。
不过,也有业内人士认为,对于这些上市公司而言,与众筹平台的合作还面临诸多操作性的难题,一是股权众筹平台上的项目是否能够契合上市公司的发展战略,二是平台上的项目相对较早期,体量较小,一般也需要较长的孵化时间,对上市公司来说投资收益往往也很难短期见效。
吴侨发
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