山东:天使投资受损每年最高可获600万财政补偿

2016-07-28 14:02:59    澎湃新闻网   我要评论0   我要收藏   
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山东省政府出台了《推动资本市场发展和重点产业转型升级财政政策措施》为支持区域股权市场发展,设立省级直投基金,今年下半年在齐鲁股权交易中心挂牌的企业每户可获得以股权方式投出的300万元支持。

  山东金融支持科技创新又有新动作。

  7月26日,山东省政府出台了《推动资本市场发展和重点产业转型升级财政政策措施》(下称《措施》),《措施》明确,为支持区域股权市场发展,设立省级直投基金,今年下半年在齐鲁股权交易中心挂牌的企业每户可获得以股权方式投出的300万元支持。

  另外,山东也跟进补偿天使基金。省级引导基金参股子基金投资种子期、初创期高新技术企业的,如发生投资损失,省财政对社会投资人进行补偿:单一项目补偿金额最高300万元,单一投资机构年度累计补偿金额最高 600万元。其中,投资种子期企业发生的投资损失,按实际投资损失60%的比例给予补偿;投资初创期企业发生的投资损失,按实际投资损失30%的比例给予补偿。

  这里值得说明的是,山东与其他地方的补偿不同的是,只有山东升级引导基金参股的子基金投资失败才可获得补偿,不是说单一投资自己投资就可获得。

  鼓励挂牌区域性股权市场

  《措施》显示,山东省将通过设立直投基金和引导基金跟投的方式对企业挂牌区域性股权市场提供财政支持。其中,山东省级引导基金设立直投基金,凡2016年7月1日至年底前在齐鲁股权交易中心新挂牌的企业,直投基金委托山东财金投资集团、山东发展投资控股集团以股权投资的方式给予每户300万元支持。

  而在此前,对挂牌企业也有相应补助。根据济南日报的报道,5月18日山东省金融办副主任、新闻发言人初明锋曾公开表示,在齐鲁股权交易中心挂牌且进行直接融资的企业,按每户10万元给予一次性补助。

  齐鲁股权交易中心首席研究员高鹏飞表示,目前该股交中心挂牌企业共有747家,而山东省规模以上企业共有6万多家,预计补贴政策出台之后,今年下半年将会吸引更多企业挂牌,“政府直投基金类似于 酵母 ,将会迅速发酵,带动大型央企、实力雄厚的民营企业以及高水平投资管理机构重点投资区域股权交易中心挂牌或拟挂牌企业。”

  根据齐鲁股权交易中心官网资料,在该中心共有三个板可挂牌,按照挂牌条件从高到低分别是精选板、成长板和众创板。其中精选板要求:

  (一)最近两年净利润累计不少于300万元且持续盈利,或最近一年净利润不低于200万元。(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)

  (二)最近一年营业收入在3000万元以上,或最近一年营业收入不低于2000万元且持续增长。

  (三)战略投资者对企业投资额不少于300万元。

  (四)高新技术企业

  (五)拥有核心技术(其中1项以上发明专利且转化为产品成果)的企业存续期满12个月即可

  而成长板要求较低,公司性质为股份、有限均可,无财务指标及成立时间限制,要求公司具有持续盈利能力且符合国家产业政策。登录众创板的企业需是高新园区、孵化园区及相关区域中的企业及其他组织形式;注册资本在300万以下;权属明晰,业务明确,具有持续经营能力;以及满足齐鲁股交中心要求的其他条件。

  为推动基金对企业进行投资,《措施》还明确自2016年7月1日起至2017年12月31日,省级引导基金参股子基金以股权投资方式(含债转股)投资于齐鲁股权交易中心挂牌或拟挂牌企业的,引导基金可将项目增值收益的20%让渡给基金管理机构。

  《措施》还进一步要求,被投资挂牌企业不能按期偿还的银行贷款,引导基金可按20%的比例代偿,并可相应转为对项目企业的股权投资。

  据新华社报道,目前,山东省发起设立了资本市场发展、天使投资、科技成果转化等19个方向的政府引导基金,参股设立51只子基金,目前省级基金投资备选项目库中,项目达4000多个,投资总规模达6000多亿元。

  而上述扶持投资挂牌企业的措施,与山东今年力争挂牌2000家企业的目标相吻合。根据山东省金融办5月公开的数据,山东省上市企业共有254家,累计融资 4322.9亿元,其中境内上市162家,在新三板和区域市场挂牌企业分别达到405家和1008家。而2016年,要力争上市挂牌企业累计达到2000 家,新增直接融资额超过5000亿元。

  在山东大力发展金融业的当下,地市级也开始了“补贴挂牌潮”,比如济南市政府6月24日出台办法,对在即新三板挂牌的企业一次性补助150万元;而淄博7月也出台了《关于支持齐鲁股权交易中心发展的意见》,从今年8月1日起,对挂牌齐鲁股交中心的企业补贴每户20万元。

  天使投资失败单一机构每年最高可获补偿600万

  高鹏飞表示,除了直投基金和引导基金让利之外,该政策还通过投资风险补偿的方式形成投资高新产业的激励机制。

  《措施》提及,对于投资科技企业,将设立省级科技投资风险补偿资金。省级引导基金参股子基金投资种子期、初创期高新技术企业的,如发生投资损失,省财政对社会资本出资人的实际投资损失,按一定比例给予补偿,单一项目补偿金额最高300万元,单一投资机构年度累计补偿金额最高600万元。

  其中,投资种子期企业发生的投资损失,按实际投资损失60%的比例给予补偿;投资初创期企业发生的投资损失,按实际投资损失30%的比例给予补偿。

  相对于北京、上海、广州等多地已经出台的风险补贴措施,山东的补贴金额较高,与上海持平。

  上海今年1月出台的《上海市天使投资风险补偿管理暂行办法》显示的对投资机构投资种子期、初创期科技企业的损失的补贴标准,以及单个投资项目和投资机构每年最高补偿金额,与本次山东公布的标准完全一致。

  而广东的补偿金额略低于上海和山东。广东2015年6月出台的《关于科技企业孵化器创业投资及信贷风险补偿资金试行细则》显示,对孵化器内创业投资失败项目,省财政按项目投资损失额的30%给予创业投资机构补偿,当地市财政按其20%给予创业投资机构补偿。省财政对单个项目的风险补偿或本金损失补偿金额不超过200万元。

  而北京财政提供的风险补贴不局限于投资失败的情况。根据北京2014年9月1日出台的《中关村国家自主创新示范区天使投资和创业投资支持资金管理办法》,投资机构和委托管理的补贴管理公司投资中关村示范区企业或生物医药领域企业可以享受风险补贴,满足一定条件的给予不超过 15%、单笔不超过45万元的风险补贴,单独机构年度补偿上限为150万元。

  山东省人民政府关于印发推动资本市场发展和重点产业转型升级财政政策措施摘要:

  1、完善引导基金投资激励机制。

  鼓励私募基金加大对科技型中小企业的投资力度,省级引导基金参股子基金对种子期企业单项投资额度由不超过200万元提高到500万元,对初创期企业单项投资额度由不超过500万元提高到2000万元。自2016年7月1日起至2017年12月31日,省级引导基金参股子基金以股权投资方式(含债转股)投资于 “新三板”以及齐鲁股权交易中心和蓝海股权交易中心挂牌或拟挂牌企业(以下简称挂牌企业)的,引导基金可将项目增值收益的20%让渡给基金管理机构。省级引导基金参股子基金全部出资应在3年内到位,其中首期到位资金不低于认缴出资总额的30%。省级引导基金参股子基金年度投资进度超过60%的,给予基金管理机构20万元的一次性奖励;投资进度超过80%的,给予50万元的一次性奖励。

  2、促进区域资本市场加快发展。

  省级引导基金设立直投基金,委托山东财金投资集团、山东发展投资控股集团采取股权投资方式运营,凡2016年7月1日至年底前在齐鲁股权交易中心新挂牌的企业,直投基金给予每户300万元支持。创新省级引导基金合作方式、放宽合作条件,积极吸引大型央企、实力雄厚的民营企业等投资机构以及高水平投资管理机构合作设立共同投资基金,重点投资齐鲁股 权交易中心、蓝海股权交易中心(以下简称区域性股权市场)挂牌或拟挂牌企业。充分发挥私募基金市场化、专业化运作优势,省级引导基金参股子基金投资的挂牌 企业,引导基金可根据企业需要跟进投资。积极支持区域性股权市场批量转板至“新三板”的企业。建立投资基金和银行信贷投贷联动机制,引导银行等金融机构放 大倍数跟进省引导基金及参股子基金投资的挂牌企业项目,被投资挂牌企业不能按期偿还的银行贷款,引导基金可按20%的比例代偿,并可相应转为对项目企业的 股权投资。

  3,实施科技投资风险补偿。设立省级科技投资风险补偿资金,建立健全鼓励创新、宽容失败的利益导向机制。省级引导基金参股子基金投资种子期、初创期高新技术企业的,如发生投资损失,省财政对社会资本出资人的实际投资损失,按一定比例给予补偿。单一项目补偿金额最高300万元,单一投资机构年度累计补偿金额最高600万元。其中,投资种子期企业发生的投资损失,按实际投资损失60%的比例给予补偿;投资初创期企业发生的投资损失,按实际投资损失30%的比例给予补偿。省级引导基金及参股子基金投资的种子期、初创期企业首贷出现的坏账项目,省财政按一定比例补偿贷款银行本金损失,单一项目最高补偿200万元。

  4,实施重点骨干行业贷款贴息政策。2016年,对高端装备制造、新兴产业和消费品领域重点骨干行业结构调整遇到困难的投资项目贷款,以及存在某种市场失灵的特殊领域企业技术改造项目贷款,按银行一年期贷款基准利率的50%给予财政贴息。所需贴息资金,由省财政负担70%,市、县财政负担30%。其中,同一独立法人享受财政贴息支持的项目限定为1个,省级最高贴息限额为1000万元。

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