乐信登陆纳斯达克成为分期电商第一股,4年融资5次,经纬中国、贝塔斯曼、京东谁更赚?

2017-12-22 16:22:26    投资界   我要评论0   我要收藏   
打印
今年国内互联网金融迎来了一波赴美IPO浪潮,截止目前,加上乐信上市的有共有6家。内除了金融科技类的公司,还有博实乐、圣盈信集团、再鼎医药、百世集团、寺库、瑞思学科英语、红黄蓝、搜狗等16家。

  随着乐信创始人肖文杰敲响纳斯达克的钟声,今年国内第六家互联网金融公司在美国成功上市。

  投资界12月21日晚消息,分期乐母公司乐信集团在纳斯达克交易所挂牌,代码LX。乐信集团以每股9美元的价格发行1200万股美国存托股票(以下简称“ADS”),募资1.08亿美元。此外,乐信还授予承销商超额配售权,额外发行180万股ADS。

  “看来这并不意味着成功,而只是另一段新征途的开始。”肖文杰发内部信表示,“过去我们取得的一点点小成绩希望大家在钟声响起后快速清零,用平常心来对待上市。”

  开盘乐信股价一度大涨至每股14.88美元,截止发稿,每股11.42美元,总市值12.39亿美元。

  

 

  分期电商第一股

  今年11月13日,美国证券交易委员会(SEC)公布乐信集团IPO(首次公开募股)招股书。招股书显示,乐信拟融资5亿美元,承销商为高盛、美银美林、德银和华兴资本。

  然而,就在乐信首次递交招股书后7天,互金整治办以“特急”文件的形式,暂停了网络小贷的新批,也拉开现金贷专项整治的大幕。随后,监管对现金贷的政策收紧并趋严,密集发文整治现金贷业务,先后出台准入门槛、利率上限在内的多项监管细则。受此影响,美股市场的中国互联网金融公司市值也都大幅度缩水。乐信下调融资规模,也是受此影响。

  乐信起步于2013年10月上线的分期乐商城,是中国最早的分期电商平台。分期乐最早从校园3C数码分期起步,后拓展至白领群体,在服务品类上逐步拓展了运动户外、洗护美妆、家电、珠宝首饰、教育培训、旅游等多个消费金融场景。

  截至2017年三季度,乐信集团拥有超过2000万用户,其中,授信用户超过650万。自2013年成立至今,乐信总交易规模约为601亿;其中,2017年前三季度的交易规模达到313亿元,超过前三年的总和,同比增长124%。

  2016年乐信总营收为43亿,其中分期电商营收为27亿,占比超过60%。分期乐商城在2017年前三季度的整体实际年化利率为25.3% (包括资金方利息、平台服务费等所有费用)。

  目前旗下主要业务包括:分期购物平台分期乐商城,互联网理财品牌桔子理财,金融资产开放平台鼎盛资产等。三者的定位分别为线上消费金融平台(Online Consumer Finance Platform)、线上投资平台(Online Investment Platform)和资金资产匹配平台(Fund Matching Technology Platform)。其中,分期乐自然是乐信的核心业务所在。

  招股说明书显示,在乐信集团首次公开招股之前,公司所有董事和高管总共持有114,847,199股股票,持股比例为37.3%,其中集团创始人、首席执行官肖文杰持有111,647,199股股票,持股比例为36.6%。

  此前乐信已完成5轮融资:2013年8月,分期乐获险峰长青天使轮融资;2014年3月,获经纬中国领投数千万美元A轮融资;2014年12月,获DST领投,贝塔斯曼等跟投1亿美元B轮融资;2015年3月,获京东C轮战略投资;2016年6月,获得由华晟资本、共建创投和国内一家大型保险机构领投的D轮系列亿级融资。

  乐信集团大股东包括:Installment Payment Investment Inc.,持有110,647,199股股票,持股比例为36.4%,该公司通过一家族信托基金持有肖文杰所持的公司股票。险峰长青持持股比例为15.3%;经纬中国旗下Matrix Partners China III Hong Kong Limited,持股比例为12.0%;京东亚太投资有限公司及其附属机构,持股比例为11.9%;泰康保险旗下Magic Peak Investments Limited持股6.6%;DST旗下基金管理公司Apoletto Asia Ltd持股6.0%。

  

 

  作为乐信的主要股东,经纬中国创始管理合伙人邵亦波表示:“乐信团队做事严谨、执行力超强,同时具有极强的团队凝聚力。我们非常幸运,能够在早期遇到文杰,成为乐信的投资人。未来,我们相信文杰会带领团队,把乐信做成中国互联网金融最脚踏实地,也最具长期价值的公司。”

  在经纬中国合伙人肖敏看来,消费金融在中国具有非常广阔的前景,作为一家坚持技术驱动的金融技术公司,乐信有着良好的商业嗅觉和超强的执行力。团队方面,乐信既给了早期员工成长为业务骨干的空间和机会,同时在新进高管团队上布局全面,高管团队均具有极强的综合能力和素质;在业务方面,肖文杰很早就观察到了消费金融平台的契机,提早布局踏实执行,他们在数年前就专门为风控搭建了数百人规模的技术团队,依靠系统来进行风控。上市只是开始,我们相信基于团队极致的战略前瞻与执行,以及市场的广阔前景,乐信在未来将有更多作为。

  据肖文杰表示,上市之后,乐信会加大在金融科技方面的投入,用金融科技提升互联网消费金融的效能,让金融更加普惠;坚持审慎经营原则,倡导绿色消费金融理念,严格执行消费者保护条款,推动消费升级,服务实体经济。

  创业4年IPO,曾“备受煎熬”

  肖文杰的创业并不偶然。从进腾讯的第一天起,他就给自己设立了目标:历练5年后出来创业。2013年肖文杰辞去腾讯财付通产品总监一职,拿着家里的200万元积蓄创立了分期乐。

  成立之初只有5个人,肖文杰从腾讯出来一帮兄弟,在咖啡馆里开始工作。每周末连续工作,花了3个月时间把平台推上线。2013年8月,分期乐成立,肖文杰首创“电商+分期”消费模式。而如今蚂蚁花呗、京东白条,分期付款已成为了电商的标配。

  肖文杰坦言。“当年我们做财付通的时候,支付转化率是所有团队工作的核心指标,我们不断要集成支付转化率和成功率,当我们优化无数年以后发现有些指标还是上不去。到最后,我们发现这里面本质还是用户购买力的问题,乐信的前身分期乐成立就致力于解决这个问题。”

  发展至今,分期乐也已经从一家单一做学生信贷的公司升级为乐信集团,成为一家走向多元化服务的互联网消费金融公司。

  在今年年初乐信合作伙伴大会上,肖文杰坦言:“我们在过去几年也备受煎熬。随着国家不断规范和整治,原来的P2P大部分公司可能会死掉。如今,最成功的和大家认为最好的公司,P2P和理财平台已经不见踪影,经营模式也变成了消费金融模式。”

  比较有意思的是,前段时间同样在美IPO的趣店创始人罗敏和肖文杰都是江西人,出生于1983年。创业初期业务相似,就连趣店投资人周亚辉也提到2014年趣店(当年叫趣分期)创业初期,直面的对手是已经成立半年的乐信集团的分期乐,在DST投资了分期乐之后,趣店甚至一段时间融不到资。此后,两家公司更是在校园市场推广、争抢投资人和融资节奏上多次正面较劲。

  就连背后的投资方,趣店IPO之前,蚂蚁金服全资子公司云鑫投资持股12.5%位列第五大股东,而刘强东是分期乐的投资人。此外,信杰投资、肖文杰、刘强东都是分期乐的股东,分别持股73.33%、26.55%和0.11%。而大股东信杰投资股东为肖文杰和李文彬,分别持股95%和5%。

  在监管取缔校园网贷之前,京东是利用分期乐来拓展校园用户市场,两家至今在供应链领域都有合作。根据招股书,分期乐和京东的用户订单系统实现了无缝链接,且分期乐的初创团队基本来自于腾讯集团。

  海外IPO迎来小高潮,16家赴美上市

  回顾2016年,当时还被称之为“互联网金融企业”的金融科技公司还处于清理、整顿期,其中,网贷甚至成了跑路、倒闭的代名词。但经历洗牌之后,不断有企业登陆资本市场或正走在上市的路上。

  今年国内互联网金融迎来了一波赴美IPO浪潮,截止目前,加上乐信上市的有共有6家,其他为:信而富(NYSE:XRF)、趣店(NYSE:QD)、和信贷(NASDAQ:HX)、拍拍贷(NYSE:PPDF)、融360(NYSE:JT)。

  上市是企业获得更多资金的途径,亦是企业实力、潜力的试金石。今年国内除了金融科技类的公司,还有博实乐、圣盈信集团、再鼎医药、百世集团、寺库、瑞思学科英语、红黄蓝、搜狗等16家企业在美国上市。

  据Renaissance Capital报告显示,2017年截止12月,美国市场约有160起IPO,而亚洲地区的IPO案数量已经超过美国,差不多占了全球IPO总数的三分之一。据投资界了解,爱奇艺、小米、拉勾等公司都被传将在未来两年内赴美上市。

  多数企业选择赴美上市,无外乎3大因素:1、国内A股排队耗时过长;2、美股不要求企业必须实现盈利;3、为日后私有化回A赚取更多估值。然而在美股上市,中概股也面临着股价被外资市场低估的可能性。

  也有分析师认为,“虽然多数中概股公司都愿意在A股上市,但真正优秀的公司其股价绝不会一直被低估,越来越多有上市需求的中国企业还是会选择赴美上市。”

图文推荐

总裁汇O2O拟上市公司股权投融资平台

独家策划

更多
首届全国智能制造(中国制造2025)创新创业 在通往无人驾驶的神奇之路上,英特尔勇往直 蒙牛管理层巨变创始人牛根生辞职5年后重新
关于我们  |   法律声明  |   联系我们  |   网站导航  |   支付方式

网络传播视听节目许可证 1910589号 广东省音像制品制作经营许可证 粤音制证字第 B005号信息

广播电视制作经营许可证 粤字第922号 增值电信业务经营许可证 粤B2-20080129号

版权所有 总裁网 Copyright © 2007-2018 Chinaceot, All Rights Reserved