小米申请在香港上市 将成2014年以来全球最大IPO

2018-05-03 16:25:28    新浪港股   我要评论0   我要收藏   
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5月3日消息,小米公司今日早间在港交所提交上市申请,成阿里巴巴之后,全球最大的科技企业IPO,亦将成为香港首只申请上市的“同股不同权”公司。

  5月3日消息,小米公司今日早间在港交所提交上市申请,成阿里巴巴之后,全球最大的科技企业IPO,亦将成为香港首只申请上市的“同股不同权”公司。高盛、摩根士丹利及中信里昂证券是小米联合保荐人。

  招股书披露,小米上市主体为小米集团,是在开曼群岛注册成立的以不同投票权控制的公司。

  初步招股文件显示,小米计划将30%IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品;30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链;30%用于全球扩展;10%用作一般营运用途。

  成港股8年来最大IPO

  小米公司成为港股今年集资额最大新股,也是2010年友邦(01299)以来最大型新股。

  友邦2010年10月招股集资1,383亿元,冻资1,100亿元,较公开发售金额138亿元超购约7倍。

  港股“同股不同权”第一股

  此前报道称,小米最快可以6月底至7月初挂牌,亦即约6月中招股。小米为“同股不同权”新股打头阵。

  自4月30日起,港交所新制定的《新兴及创新产业公司上市制度咨询总结》正式生效,在原有的制度基础上,“同股不同权”的公司将可以在港交所申请上市。

  港交所行政总裁李小加在上周透露,有双位数的新型公司将在新上市制度生效后申请上市,其中生物科技公司的数量会比较多,而同股不同权公司的规模则会比较大。“小米如果没有来港上市,会感到惊讶。” 港交所总裁李小加曾这样公开表示。

  或将在内地发行CDR上市

  有接近筹备小米上市事宜的人士此前表示,小米将先在港交所上市,再通过中国预托凭证(CDR)的方式在A股上市,很可能会选择上海证券交易所。

  李小加也在4月20日香港举行的一个论坛上,就“传闻小米在香港上市后会发行CDR”的提问回应称,未来相信会出现一家公司同时或先后在香港和内地CDR挂牌。

  此前《中国企业家》报道,一位与小米有过密切接触的知情人称,“证监会最高层曾与雷军面谈过,小米现在比较成熟,希望能回来(A股上市)。”

  通常情况下,CDR在一家公司中的占比不会太高,有一定流通性即可。但CDR在国内到底如何发行,目前还没有进展。“主要是技术问题。”

  香港需为资金紧张做准备

  随着投资者大量举债来认购新股,香港炙手可热的IPO市场通常会出现股票发行超额认购 -- 超额认购倍数有时甚至达数百倍。

  此次发行可能会带来怎样的影响?阅文集团(60.9, -0.70, -1.14%)去年11亿美元IPO或许会提供一些线索。《南华早报》当时报道称,对阅文集团股票发行的认购锁定了相当于香港基础货币三分之一的资金。当平安好医生股票发行上周开始接受散户投资者认购时,香港一个关键的银行间利率创下近十年来的最大涨幅。

  Hibor升高会影响从住房抵押贷款到企业贷款等各个方面的成本;如果每个人都使用保证金贷款来认购IPO,那么可能意味着在香港5.6万亿美元的股票市场上流动的资金将减少。

  “如果一个IPO获得大幅超额认购,我们可以预期Hibor将出现非常明显的上涨,”美银美林驻香港策略师文略韬表示。

  小米融资三级跳

  近几年,小米的每轮融资几乎都是“三级跳”。2010年底,小米公司完成金额4100万美元的A轮融资,估值2.5亿美元;2011年12月,小米公司获得9000万美元融资,估值10亿美元;2012年6月底,小米公司融资2.16亿美元,估值40亿美元;2013年融资完成后小米整体估值达100亿美元。最新一次公开融资信息是2014年,总融资额11亿美元,估值450亿美元。

  “雷军和他的团队经验非常丰富,定价时有所保留,这让大家都有钱赚,也为后面市值管理留下了很大空间。”接近小米IPO的中介人士称。

  在今年4月底,雷军公布了一个重要信息:每年整体硬件业务的综合税后净利率不超过5%。分析称,这其实是小米对外界表明了未来发展方向,不是一家硬件公司,不单纯靠硬件获取主要利润,而是一家互联网公司,这也有利于资本市场看清小米的商业模式。

  雷军曾对外解释,小米本质上是一家以手机、智能硬件和IOT(物联网)平台为核心的互联网公司,也就是“铁人三项”商业模式:硬件+互联网服务+新零售。

  雷军在4月18日接受媒体采访的时候表示,小米的商业模式与苹果和亚马逊截然不同,尽管小米吸收了这些公司的一些独特之处,但最终小米的商业模式还会是我们自己的创新,“我没有兴趣成为第二个乔布斯或者第二个贝佐斯。”

  小米加速线下扩张

  据了解,小米近期也在加速线下扩张。4月30日,小米之家宣布于4月28日-5月1日在全国开设61家门店,按此落地速度,距离小米创始人、董事长兼CEO雷军定下的两年内国内开设1000家小米之家的目标已不远。

  据介绍,小米61家新门店位于深圳万象汇、临安万宝城、广州、南阳、武汉、福州、台州、舟山、嘉兴、廉江等地区。资料显示,2018年1月13日,小米之家全国范围内门店数突破300家。小米之家在2017年共覆盖170座城市,新增235家门店,2家品牌店,共接待顾客6713万人次。

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